生鲜电商的冷链尽头

作者/灵兽 司马ID/lingshouke核心观点1）冷链技术和冷链物流技术的突破始终是提高冷链产业生产力的唯一途径；2）冷链物流的发展是新鲜电子商务实现长期发展和利润的基石，甚至高于所谓的消费者体验；3）消费者体验的两个基本维度是：商品质量 服务质量，商品质量是基础，因为即使你跪下来，你也不能说服消费者继续购买你不新鲜的螃蟹，商品质量的基础是冷链技术和物流；4）新鲜电子商务消费者体验的最高水平是：通过其产品产出引起消费者共鸣的生活方式价值；5）我们认为 微信社区排水、支付宝、微信支付等支付手段、小程序和APP随着食品配送人员的普及，半小时内的配送只是技术水平。新电子商务的两条腿是：基于质量控制和可追溯性的产地直接采购、冷链技术和冷链物流投资； 6）在新零售时代，线上线下零售一体化浪潮是促进冷链发展的外部因素；①互联网巨头拥抱线下，布局无人零售店。②传统零售传统零售和快消商，成本驱动新的变化。③在新零售时代，线上线下融合是未来的趋势。7)我国冷链发展处于初级水平，冷链基础设施配套区域不平衡，对生鲜电子商务渠道下沉影响显著。冷链运营成本高，大规模开店策略可能不合适；8)从一开始就建立了冷链基础设施配套的生鲜电子商务，具有发展成为综合性、平台性生鲜电子商务的潜力。这种重资产投资的自然壁垒决定了未来一批营销生鲜电子商务的死亡；9)冷链投资是典型的重资产投资，其行业本质决定了投资初期巨大的现金流出压力。因此，生鲜电子商务的现金流始终处于紧张状态，叠加了需要补贴教育市场的策略。我们认为生鲜电子商务在高成本压力下会出现以次充好的现象，并将继续下去；10)同时，越早进入冷链布局的生鲜玩家，越有潜力成长为行业领先玩家。这种对冷链基础设施的投资是一个明显的护城河。1)我们认为，只有在价格和便利性的时候，才会考虑到绝大多数消费者。因为这意味着消费者从食品原料的生产来源开始考虑，这符合需求引起的供应逻辑，这种自然需求是生鲜电子商务平台生产可追溯性和冷链布局的投资动力；主要外部因素来自中国法律法规和行业标准的建立和完善；12）农村、农业和农民合作社的商业化和市场化运作是生鲜电子商务不可避免的问题。从产业链的角度来看，这方面的投资符合护城河建设的基本要求。虽然《灵兽》试图使用精致的文本，但这篇文章仍然很长。此外，无论从哪个角度来看，这篇文章都像一份行业研究报告，我们的目的之一是给您带来直观的行业全景和底层逻辑。1-前言-如果你想吃活的，真正的阳澄湖大闸蟹，你相信你吃的是真正的阳澄湖大闸蟹。这种信心从何而来？那一定是你知道这只螃蟹从钓鱼上岸到进入餐桌的全过程的信息！除了螃蟹身上的防伪标志（标志也可以伪造）作为身份ID此外，这些螃蟹依靠冷链技术和冷链物流技术，还能活着，以新鲜的态度来到你面前，背后的巨大宏观景象是我国冷链技术和冷链物流的发展现状。本文旨在全面、系统地展示这条庞大的产业链，并以精致的文字和图表清晰地展示它所依赖的东西，让这些螃蟹以新鲜的态度来到你面前。这涉及到冷链第一公里和最后一公里的问题。你看到的是，新鲜的电子商务公司不遗余力地宣传产品质量和消费者体验的图片。相应的商业行为是：建立和扩大直接从 消费场所开采的线下商店。相应的冷链技术是：冷链存储 冷链运输 终端线下商店的冷链存储和销售。这也是所有新鲜电子商务的生命之门——盒马新生和京东7FRESH也不例外。同时，《灵兽》也必须指出，这也是所有新鲜电子商务都容易出现问题的地方。因为这里有不可避免的刚性成本、不可避免的原产地冷库容量极限、无法控制的冷藏车司机个人行为和高油耗成本、更不可避免的终端店冷链运营成本。说白了，给你带上你选择的活螃蟹，或者拿到厨房给你换几只死螃蟹，不完全取决于操作人员的职业道德。面对商业利益和刚性成本，不要挑战商家的人性，因为即使是商家的人性也受到冷链物流和冷链运营成本的刚性约束，这取决于它。新电子商务持续发展的核心逻辑内在驱动因素来自于人们不断分层的消费能力和不断增强的食品安全意识，而冷链技术和冷链物流是新电子商务的核心竞争力，相互促进，相互实现。新电子商务市场规模新电子商务交易规模持续高增长。根据艾瑞咨询数据，2013年中国新电子商务交易规模126.7亿元，按照2018 年预计1948 亿元交易规模来看，近五年的年复合增长率为72.7%，未来仍有很大的增长空间。

互联网巨头大力推进，冷链物流是新电子商务的核心因素。新电子商务的发展给冷链带来了积极的变化。一方面，阿里巴巴、京东等互联网巨头大规模进入新零售和新电子商务，利用行业投资：盒马新鲜在全国开设了138多家门店，京东7 FRESH计划3-5全国每年有1000家商店。另一方面，专业的新鲜电力平台经历了过去的野蛮增长，一些中小型平台退出，行业领先公司，行业经过金钱补贴战争，发展模式逐渐清晰，可以沉淀资源，积累用户冷链价值，在新一轮投资冷链网络的改进将是核心因素。2-冷链产业框架-冷链物流一般是指产品在生产、储存、运输、销售、消费前的各个环节始终处于规定的温度范围内，以确保产品质量，减少过程损失的系统工程。它是随着科学技术的进步和制冷技术的发展而建立起来的，是一个基于制冷技术的低温物流过程。冷链，通常是指冷链物流（Cold Chain Logistics），冷链技术与物流技术的统一是一种特殊的供应链系统，并更加关注物流层面的内容。在2017年5月发布的《冷链物流从业人员能力要求》中，冷链物流被定义为基于冷冻技术和制冷技术的物流活动。其目的是使货物从生产到销售的所有环节都能在规定的温度控制下，以确保货物的质量，减少损失。整个冷链产业链如下：

冷链物流全产业链如下：

3-冷链物流经营模式-冷链物流市场的竞争对手可分为四类：由传统物流企业转型、制造商自营冷链部门、专业冷链服务提供商、国外冷链巨头与国内企业共同成立的合资企业。纵观国内冷链服务提供商，国内冷链服务提供商主要有运输、仓储、城市配送、综合、交易、供应链、电子商务、互联网 等8种商业模式。

生鲜电商行业的火爆也在不断推动生鲜配送的进步，生鲜配送当天的到达率已经达到52.5%，两天内到达率超过2/3。随着生鲜电子商务产业的兴起，冷链物流业发展迅速。越来越多的冷链物流企业开始尝试布局生鲜物流领域，包括自建物流企业和第三方物流企业。生产者通过冷链物流快速安全地将产品传递给下游消费者，增强用户体验。毫无疑问，生鲜电子商务带动了冷链物流业的发展。但是，如果单个生鲜电商厂商独立承担物流，很少有厂商有能力完成从预冷到销售的全覆盖，运输运营分散，难以形成规模效应。目前，我国已形成四种第三方冷链物流模式，包括顺丰冷运模式、JD.COM商城模式、河南新易供应链模式链模式供应链模式。

冷链物流行业的终端需求一般包括食品冷链运输配送、医药冷链运输配送和化工冷链三个部分。在冷链物流中，食品冷链的需求占绝大多数，接近90%；医疗和化工冷链约占10%。在这10%中，约90%是医疗冷链，其中一个是化学冷链。在全社会物流需求中，食品冷链物流需求占比为2.7%医疗冷链需求占%0.27化工冷链需求为%0.03%。据中国商业产业研究院预测，2018年中国冷链物流市场规模近3000亿元。到2020年，市场规模将近4700亿元。

   4-冷链物流的核心因素-制冷剂冷链行业的重要原材料，国内制冷剂的使用，大部分家用制冷设备仍停留在二氟一氯甲烷R22，R22是HCFCs(氢氯氟烃)制冷剂是一种对生物无毒无害的制冷剂，但对臭氧层危害很大。蒙特利尔协议是如此R22制冷剂的禁用期限已经明确规定，中国必须在2030年完成R22淘汰生产和消费。目前氨广泛应用于国内外大中型冷库。（NH3）制冷。氨加压成液氨，释放大量热量。相反，液氨蒸发时需要吸收大量热量，因此氨可以作为制冷剂。氨具有良好的热力学性能，节能特性明显，价格低廉。然而，当氨与空气混合到一定比例时，明火会引起爆炸。氨对人体有害，对呼吸道和眼睛有害** 和腐蚀。作为一篇态度和专业的零售研究文章，我们必须指出的是，一些地方政府随意限制冷藏氨，导致冷藏被迫使用氟利昂，氟利昂破坏臭氧层，产生温室效应。如果被迫使用氟利昂和盐水冷却剂，成本非常高，运营能耗比过去增加了40%。中国于1991年加入了蒙特利尔议定，该协议旨在保护人类健康和环境免受可能破坏臭氧层的人类活动的不利影响。该协议于1987年9月16日在加拿大蒙特利尔通过，并于1989年1月1日生效，截至2014年8月底共有197名缔约方。如果制冷剂不能正常理顺冷链的关键限制因素，它将不利于冷链本身的发展，也不利于中国当前负责任的宣传形象。成熟的冷链物流涵盖了从生产到销售的整个过程，整个过程是冷链处理的生产、加工、储存和销售过程，可分为四个不同的技术阶段。一是源头采用真空预冷技术和冷温预冷技术，二是储存阶段采用自动冷库技术，三是冷藏车辆、铁路冷藏车辆和冷藏容器的物流模式，四是利用信息技术建立电子虚拟水果和蔬菜供应链管理系统，对农产品链的整个过程进行动态监控。冷链技术的比较 。

目前，国内企业主要采用的冷链技术集中在储存和冷藏阶段，实现供应链管理系统的综合温度控制是未来的发展方向。以节能为重点的先进智能解决方案将成为冷链物流行业的技术方向。目前，日本处于领先地位。冷库冷链物流的主要设施包括冷库或低温物流中心、新鲜食品加工中心（包括中央厨房）、冷藏运输车辆、超市展示柜等。在冷链物流的所有环节中，冷库是核心设施，其投资在冷链建设中所占比例最高。冷库在冷链物流中的节点作用示意图：

目前，我国冷库总容量超过8000万立方米，可储存3000多万吨货物。目前，我国各类产品使用冷库的比例最高，分别为30%和24%，总比例超过50%；水产品占17%。冷库商品使用比例：

根据使用目的、使用场景和使用主体的不同，冷库可分为交易型和周转型。

根据生产地和销售地区分冷库，区域配送、城市配送、市场冷库可分为销售地冷库，产地冷库和生产冷库分为生产地冷库，区域配送、城市配送冷库、市场冷库分别占20%、27%和13%，即销售地冷库总比例为60%，但生产地冷库总比例仅为24%。说明目前冷链产地一公里水平相对较弱，田间地头冷库、预冷室等发展空间较大。运输-冷藏车冷库和冷藏车是冷链最基本的两种基础设施。冷库在发达地区的建设逐渐饱和，但冷藏车的总体规模仍然较小。截至2017年底，中国的冷藏车数量已接近13.2万台，每1.05 万人配备一辆，与2014年的每一辆相比1.47一万人，年复合增长率为11.87然而，人均水平仍远非发达国家。冷链物流成本比普通物流高40%~60%，主要是由于缺乏预冷环节、运营分散、运输网络落后、缺乏有效的信息管理系统。我国冷链物流业务利润率仅为8%，物流企业常温运输业务利润率10%，发达国家冷链物流业务利润率20%~30%。目前我国冷藏运输以公路为主，预计2020年公路冷藏车市场将达到41亿元，未来五年CAGR 大约是5%。冷藏车在国内区域所有权分布中呈现出与冷藏车相似的模式。华东等地区自有冷藏车密度普遍较高，经济普遍发达，居民生活水平和消费水平较高，更注重食品质量和安全。市场对节能、轻型、小型冷藏车辆的需求明显。目前，大中城市基本采取了限制货车进入城市的交通管制措施。随着交通区域的不断扩大，大型城市物流配送车辆无法有效保证冷链配送的运行。在消费者对质量要求上升的推动下，迫切需要探索分销网点向消费者配送的最后一公里蓝海市场。节能、轻型、小型冷藏车是解决配送限制和食品质量特点的重要保证。车相对于普通卡车来说油耗更大，燃油是冷藏干线运输公司的主要可变成本，美国冷藏干线运输行业的总收入中有三到四成用于支付了燃油成本。马尔登的营业成本中工资、燃油以及外包成本占到总成本的80%左右，事实上，将部分订单外包给个体经营户的所支付的外包成本中也有相当一部分是燃油费用，因此，冷藏干线运输企业的盈利受油价影响较大，如果油价波动较大，那么公司的营业收入和营业成本都会相应波动。5-冷链的核心问题—断链-这是目前一个普遍的问题，也是核心问题！从某种程度来说，阳澄湖那只螃蟹，就是死在了从阳澄湖捕捞上岸，一路运到北京，结果死在了往门店卸货的过程中。怎么办呢？之前的成本已经付出了，那就先放到后厨吧，找机会，换上去！存在一些企业为了节约冷链物流的成本，间断性的关闭制冷设备，造成冷链中断，可能对药品或食品的成分造成了破坏，威肋人类健康。冷链配套设施不健全，在中转的过程中，未能实现全程冷链。比如，冷藏车无法开到冷库中，在冷藏车停放地点到冷库这段距离，就造成了冷链中断。同样的问题还出现在生产地和冷藏运输车、销售点与冷藏运输车的对接上。生产地缺少预冷设施导致全程冷链物流无法实现。很多冷冻的产品在卸货时，都是在常温状态下，再到经销商的冷藏设备中这段时间，冷链断链，对质量造成了影响，使保质期变短。以上这些情况，都使全程冷链遭到破坏，不仅影响了冷链物流的发展，也让人们逐渐对冷链物流的开展失去了信心，直接影响到我国食品药品的质量与安全。6-生鲜电商下的冷链物流-“最先一公里”+“最后一公里” 、 “产地仓 + 新零售线下店”我们梳理了目前生鲜电商的商业模式，各家平台无一不是在产地和销售终端发力，作为卖点。因为这符合降低成本，提高营业收入的天然商业逻辑，同时，基于电商的互联网基因，冷链产业链的中游部分，广泛涉及传统制造企业，是由诸如中集集团，河南冰熊，烟台冰轮，大冷股份等上市公司和众多长尾企业参与完成的。

以阿里为例，力图打造生鲜电商和新零售的两大支点，一是以“神农计划”为代表的产地仓建设，未来两年将在全国开设100个农产品产地仓；二是“盒马鲜生”的新零售线下店， 现在全国已有100多家。京东同样形成了“自建物流+ 7 FRESH”的产地到消费终端的两端布局；此外，苏宁、永辉、易果生鲜、每日优鲜等也在沿寻类似路线，或是重点布局仓储，或是加大线下店开设。从各主要电商平台披露的规划，预期未来2~3年将是冷链“产地仓+线下店”铺设高峰。生鲜电商极为重视品质把控与消费者购物体验，从产业链了解到行业内各大平台，正逐步加码投资冷链链条的两端，即靠近农产品主产区的产地仓，以及靠近消费区的线下店/前置仓，以解决生鲜电商“最先一公里”与“最后一公里”的需求痛点。生鲜电商的冷链物流体系：

产地仓通常位于生鲜产品原产地，具备预冷、检测、包装、储存等功能，利于从源头把控品质。 菜鸟网络打造以仓储为核心的生鲜冷链物流网络，在山东、广西、海南等地均设有超过7 个产地仓，2018年4 月菜鸟与天猫联合启动“神农计划”，将在全国开设100 个原产地生鲜仓库。京东7FRESH运营后，生鲜产品由专业买手深入原产地选品，以确保产品品质，2018年将大幅增加产地仓的布局。 顺丰在阳澄湖大闸蟹产地冷运市场占有率超过80%； 安鲜达与EMS 达成战略合作，在大闸蟹产地建立7000平米产地仓，实现下单最快6小时送达的“朝发夕食”服务。阿里：菜鸟网络+盒马鲜生产地仓到消费终端的冷链资源整合冷链是菜鸟网络关键一环。菜鸟网络由阿里巴巴领投，通过自建、共建、合作、改造等多种模式，以期在全国范围内形成开放的社会化仓储设施网络，搭建一套共享、社会化的基础设施平台。菜鸟计划首期投资人民币1000 亿元，用 5-8 年的时间，建立一张能支撑日均 300 亿网络零售额的智能骨干网络。冷链物流网络的建立，是其中不可缺少的一环。核心仓+产地仓超过 10 个，菜鸟仓储布局初步成形。2015 年 6 月，菜鸟网络宣布在北京、上海、广州三地推出生鲜仓储配送中心，全球各地的新鲜水果、水产海鲜及肉类， 可在 24 小时内通过冷链配送到达消费者。2015 年菜鸟在全国已经拥有 11 个产地仓+核心仓， 主要服务于天猫、淘宝、聚划算等电商交易平台，帮助商家进行全国分仓，提供次日达、预约配送、夜间配送等服务。2018 年 4 月，菜鸟联合天猫发布“神农计划”，未来两年将在全国开设 100 个原产地生鲜仓库，覆盖全国生鲜主产区。

盒马鲜生：线上线下融合的入口，已开设门店超过50 家。 盒马鲜生是阿里布局新零售的重要一环，线下店铺实现超市和餐饮的融合，同时作为线上平台的体验店与加工中心，实现线下流量向线上的转化。 盒马商品中生鲜产品数量占比超过 20%，包括各类海鲜、生鲜食材、冻品、半成品等。生鲜是盒马的主打特色产品，生鲜占比大幅高于传统超市，生鲜区域面积在一半左右，品类齐全，中高端品类如波士顿龙虾、帝王蟹等占比高。同时店内有餐饮区域，部分生鲜支持现买现做现吃。盒马定位是精品超市模式，各个细节无不体现优良品质。譬如，生鲜商品如果蔬均统一包装、无散装售卖不支持拣选，提供净菜（处理好的菜品原材料，并配以所需调料）等契合现代都市人快节奏生活的高溢价产品种类。盒马鲜生的水产品价格与京东和顺丰优选对比明显较为便宜，而其他品类尤其休闲食品和日用品相对传统超市价格更高。设备端将新增冷库、冷冻冷藏展示柜需求。盒马鲜生不仅是线下的消费体验中心，而且发挥着生鲜电商前置仓的作用，可实现线上订单的快速配送，门店附近3 公里范围内，可 30 分钟送货上门。门店中新增较多冷藏冷冻展示柜，单店需求量在 40-50组；以及店内的悬挂链系统，工作人员现场拣货，借助悬挂链系统实现 10 分钟拣货打包，实现30 分钟送达的目标。

注：不完全统计7-盒马鲜生供应链-生鲜的上游（农户）和终端（消费者）均是分散的，而且非标短保，传统链路链条长，层层加价，痛点明显。生鲜超市龙头如永辉等依托常年积累，形成封闭式的生鲜供应链体系和较大的生鲜采购规模，可以深入产地直采，降低成本并实现信息的更好传导，从而提升效率，盒马也在朝这个方向努力。生鲜供应链能力主要依靠： 1）采购规模； 2）整体采购体系的建设和运营；3）生鲜产业基础设施配套的建设，如冷链技术和物流的配套。基本对比如下：

买手制买手制是盒马建立新零供关系的重要措施，通过买手制可以明确零供双方责任，核心目标是满足消费者需求。供应商提供物美价优的产品，盒马减少不必要的渠道费用，双方达成长期合作伙伴关系。另外，通过基地建设和商品联合开发等手段，与供应商共同研发，共同成长，整合供应链资源，提升核心竞争力。生鲜品类深入产地直采，和当地农村合作社、协会、合作商等合作，依托阿里集团资源进行采购，通过包机等形式快速供应至门店，保证食材新鲜度。

盒马17年开始非常重视自有品牌建设，由于生鲜品类品牌效应弱，盒马相继推出生鲜自有品牌“日日鲜”、“帝皇鲜”、“盒马工坊”等自有品牌覆盖不同品类，做到生鲜商品强把控，未来目标自有品牌占比达50%以上。盒马模式背后的逻辑，逻辑背后的支撑《灵兽》不仅挖掘盒马鲜生新现象、新模式背后的商业逻辑，更会直面逻辑背后的支撑力量。这也是我们一贯的宗旨。线上线下结合模式线上业务提升门店坪效和收入，收集大数据资源作为数据库基础。利润方面线上客单价70元，按25%毛利率算大概有17.5元的毛利，订单配送员每单7.5元配送费，剩下的10元覆盖分拣、包装等费用绰绰有余，因此不算初期系统搭建等费用，线上业务基本能够实现盈利，能明显增厚门店业绩。因为盒马的创新模式，线上占比超过60%，线上可以承载更多客流，突破传统坪效天花板，因此整体 ** 米承载客单量是同业4倍左右。而大数据的收集，一是基于盒马鲜生的客户定位于80、90后，基于手机购物，不需额外的教育引导支出，二是数据收集的维度更加宽广，三是可以培养持久的购买习惯，比如不断的推送商品信息，而这些商品，就是根据你既往的购买习惯计算出来的。线 ** 验为线上业务背书，门店承担前置仓功能线下门店的第一作用是构建用户体验和档次感，利用实物商品和与之匹配的服务，对外输出品牌观念。其次是线上业务配送的不可或缺的基础设施投入。这里我们必须指明的一点是，盒马鲜生的线下门店，定位高端，其水产品和其他生鲜需要刚性成本的维护，门店租金也因为其定位的问题而变得无法回避，我们认为盒马鲜生现在的模式只能算是一线核心城市，核心地段的初步成功，距离大规模开店的规模经济，尚有一段距离。经过全面，系统的梳理盒马鲜生的商业模式，我们总结出了盒马鲜生的核心竞争力和壁垒所在：渠道+产品+科技而线上线下同时开拓，高端精品门店，客单价以及新鲜的，具有极强竞争力价格的海鲜等等，其实是盒马鲜生的骨架和肌理，这些运用，构成了一个你心目中的盒马鲜生。这也是盒马鲜生模式的逻辑底层。那盒马鲜生的逻辑支撑是什么呢？到底是什么能够支撑盒马鲜生以这种方式展现在消费者面前呢？是最基础的冷链技术和冷链物流。这是保障盒马鲜生的高端海鲜和产地直采的最基础的商业设施配套，直接决定了商品的新鲜程度和供应效率，比如盒马鲜生近期的“标签门”事件，不是从侧面印证了这个结论，而是问题的核心就在此。《灵兽》需要特别指出的一点是：盒马鲜生创始人对于盒马未来的商业生态构想，是基于中国冷链技术，移动互联网和大数据技术等的不断发展才能形成其商业闭环的，而当前盒马鲜生的盈利，是建立在定位于一线城市，核心地段，面向强购买力人群的基础之上的，其门店高昂的开拓成本推高了进入壁垒，本身就是其护城河之一和风险点之一。从这个角度来说，盒马鲜生在二三四线城市的布局，存在较大的不确定性。（灵兽传媒原创作品）

互联网巨头强力推进，冷链物流是生鲜电商核心因素。生鲜电商的发展为冷链带来积极变化，一方面阿里、京东等互联网巨头大举进入新零售及生鲜电商，撬动行业投资：盒马鲜生已在全国开设门店超过138家，京东7 FRESH计划3-5年全国铺店1000家。另一方面，专业的生鲜电商平台经历过去野蛮生长，部分中小平台退出、行业头部公司显现，行业渡过烧钱补贴大战后、发展模式逐渐清晰，能够沉淀资源、积累用户的冷链价值显现，在新一轮投资中冷链网络的完善将是核心因素。2-冷链产业框架-冷链物流泛指产品在生产、贮藏运输、销售，到消费前的各个环节始终处于规定的温度区间，以保证产品质量、减少过程损耗的一项系统工程。它是随着科学技术的进步、制冷技术的发展而建立起来的，是以冷冻工艺学为基础、以制冷技术为手段的低温物流过程。冷链，常指冷链物流（Cold Chain Logistics），是一种特殊供应链系统，它是冷链技术和物流技术的统一，并且更加侧重物流层面的内容。在2017年5月发布的《冷链物流从业人员能力要求》中，定义了冷链物流是“以冷冻工艺为基础、制冷技术为手段的物流活动，其目的在于使物品从生产到销售的全部环节都能够处在规定的温度控制下，以保证物品的质量，并能够减少损耗”。冷链全产业链如下：

冷链物流全产业链如下：

3-冷链物流商业运营模式-冷链物流市场的竞争者可以分为四类，分别为：由传统物流企业转型，生产商自廸自营的冷链部门，专业冷链服务商，国外冷链巨头联手国内企业设立的合资企业。纵观国内冷链服务商，共国内冷链服务提供商主要有8种商业模式，分别是运输型、仓储型、城市配送型、综合型、交易型、供应链型、电商型和互联网+型。

生鲜电商行业的火热也不断促进生鲜配送的进步，生鲜配送当日到达率已经达到52.5%，两天内到达率超过2/3。随着生鲜电商产业的兴起，冷链物流业得到了高速发展。越来越多的冷链物流企业开始尝试在生鲜物流领域布局，包括了自建物流企业以及第三方物流企业。生产者通过冷链物流快捷、安全的方式将产品传递给下游的消费者，增强用户体验。毫无疑问，生鲜电商带动了冷链物流产业的发展，但若由单个生鲜电商厂商独立承担物流，鲜有具备行业整合能力完成从预冷到销售全覆盖的厂商，且运输经营分散难以形成规模效应，目前国内已形成包括顺丰冷运模式、京东商城模式、河南鲜易供应链模式和九曳供应链模式在内的四种第三方冷链物流模式。

冷链物流行业的终端需求大体上包括食品冷链运输及配送、医药冷链运输及配送以及化工冷链等三大部分。在冷链物流中，食品冷链的需求占绝大部分比重，接近90%；医疗以及化工冷链合计占比约10%。这10%中，九成左右为医疗冷链，一成为化工冷链。在全社会物流需求中，食品冷链物流需求占比为2.7%，医疗冷链需求占比为0.27%，化工冷链需求为0.03%。据中商产业研究院预测，2018年中国冷链物流市场规模将近3000亿元。到2020年，市场规模将近4700亿元。

4-冷链物流核心因素-制冷剂冷链行业重要的原材料，国内的制冷剂使用，很大一部分家用制冷设备还停留在二氟一氯甲烷R22，R22是HCFCs（氢氯氟烃）制冷剂的一种，对生物无毒无害，但是对臭氧层危害很大。国际上《蒙特利尔协定书》对R22制冷剂的禁用期限做出了明确的规定，我国必须在2030年完成R22生产量和消费淘汰。目前国内外大中型冷库普遍使用氨（NH3）制冷。氨气加压变成液氨，同时放出大量的热，相反液氨蒸发时要吸收大量的热，所以氨可作致冷剂。氨具有良好的热力学性能，节能特性明显，价格低廉。然而，氨与空气混合到一定比例时，遇明火能引起爆炸。氨对人体具有一定的伤害，对呼吸道、眼有 ** 和腐蚀作用。作为一篇有态度和专业的零售研究文章，我们必须指出的一点是，一些地方政府随意限制冷库用氨，导致冷库被迫改用破坏臭氧层、产生温室效应的氟利昂。如果被迫使用氟里昂和盐水载冷剂，成本非常的高，运营耗能比过去增长40%。中国于1991年加入《蒙特利尔议定书》，该议定书旨在保护人类健康和环境免受可能破坏臭氧层的人类活动造成的不利影响。议定书于1987年9月16日在加拿大蒙特利尔通过，1989年1月1日生效，截至2014年8月底共有197个缔约方。如果不能正常捋顺冷链关键制约因素的制冷剂，将不利于冷链自身发展，也不利于我国当前宣传的负责的大国形象。技术成熟冷链物流涵盖从生产到销售全过程，而整个流程是对生产、加工、储存、销售等过程都进行冷链处理，具体来看可以划分为为四个不同的技术阶段。一是源头采用真空预冷技术和冰温预冷技术；二是在贮藏阶段采用自动冷库技术；三是冷藏运输采用冷藏车、铁路冷藏车和冷藏集装箱配套使用的物流模式；四是运用信息技术建立电子虚拟果蔬冷链物流供应链管理系统，对农产品链全过程进行动态监控。四大类冷链技术比较

目前，国内企业主要采用的冷链技术集中在贮藏和冷藏阶段，实现供应链管理系统进行全面温控是未来的发展方向。以节能为要点的先进智能解决方案将成为冷链物流行业的技术方向，目前来看，日本走在了最前列。冷库冷链物流的主要设施包括冷库或低温物流中心、生鲜食品加工中心（包括中央厨房）、冷藏运输车、超市陈列柜等。而在冷链物流的所有环节中，冷库是最核心的设施，其投资在冷链建设的占比中也是最高的。冷库在冷链物流中的节点作用示意图：

我国目前的冷库总容量超过8000多万立方米，可存储超3000万吨的商品，目前我国各类产品使用冷库的占比情况是，果蔬和肉制品占比最高，分别为30%和24%，两者合计占比超过50%；水产品占比为17%。冷库商品使用占比：

冷库可以按照其使用目的、使用场景以及使用主体的不同分为交易型和周转型两种类型。

按照“生产地”和“销售地”来区分冷库，可以把区域分拨型、城市配送型以及市场型冷库归类为“销售地”冷库，产地型冷库和生产型冷库则归类为“生产地”冷库，区域分拨型、城市配送型冷库、市场型冷库占比分别为20%、27%和13%，即“销售地”冷库合计占比为60%，但“生产地”冷库合计占比仅24%。说明当前冷链“产地一公里”水平比较薄弱，田间地头冷库、预冷间等有很大的发展空间。运送—冷藏车冷库和冷藏车是冷链两种最基本基础设施，冷库在发达地区建设逐渐饱和，但是冷藏车整体体量依然较小。截至2017年底，我国冷藏车保有量接近13.2万台，每1.05 万人配有一辆，对比2014年的每1.47万人一辆，年复合增长率为11.87%，然而人均水平仍与发达国家相去甚远。冷链物流成本比普通物流高出40%~60%，主要是由于预冷环节缺失、经营分散、运输网络落后、缺乏有效信息管理系统造成。我国冷链物流业务的利润率仅8%，物流企业常温运输业务的利润率为10%，而发达国家冷链物流业务的利润率高达20%~30%。我国冷藏运输目前以公路为主导，预计2020年公路冷藏车市场将达到41亿元，未来五年的CAGR 为5%左右。冷藏车在国内区域保有量分布中呈现出与冷库类似的格局，华东等地区自有冷藏车密度普遍较高，这些地区普遍经济也比较发达，居民生活水平、消费水平偏高，对食品质量和安全也更为重视。市场对于节能、轻便、小型冷藏车需求显著，目前，大中型城市基本都采取了限制货运车辆进城的交通管制措施，在限制通行区域不断扩大的情况下，大型城市物流配送车辆无法有效保障冷链配送运行。在消费者对品质要求上升的推动下，由分销网点向消费者配送的“最后一公里”蓝海市场亟待发掘，适应城市配送需求特点的节能、轻型、小型冷藏车，是解决配送限制、食品品质的重要保证。冷藏车相对于普通卡车来说油耗更大，燃油是冷藏干线运输公司的主要可变成本，美国冷藏干线运输行业的总收入中有三到四成用于支付了燃油成本。马尔登的营业成本中工资、燃油以及外包成本占到总成本的80%左右，事实上，将部分订单外包给个体经营户的所支付的外包成本中也有相当一部分是燃油费用，因此，冷藏干线运输企业的盈利受油价影响较大，如果油价波动较大，那么公司的营业收入和营业成本都会相应波动。5-冷链的核心问题—断链-这是目前一个普遍的问题，也是核心问题！从某种程度来说，阳澄湖那只螃蟹，就是死在了从阳澄湖捕捞上岸，一路运到北京，结果死在了往门店卸货的过程中。怎么办呢？之前的成本已经付出了，那就先放到后厨吧，找机会，换上去！存在一些企业为了节约冷链物流的成本，间断性的关闭制冷设备，造成冷链中断，可能对药品或食品的成分造成了破坏，威肋人类健康。冷链配套设施不健全，在中转的过程中，未能实现全程冷链。比如，冷藏车无法开到冷库中，在冷藏车停放地点到冷库这段距离，就造成了冷链中断。同样的问题还出现在生产地和冷藏运输车、销售点与冷藏运输车的对接上。生产地缺少预冷设施导致全程冷链物流无法实现。很多冷冻的产品在卸货时，都是在常温状态下，再到经销商的冷藏设备中这段时间，冷链断链，对质量造成了影响，使保质期变短。以上这些情况，都使全程冷链遭到破坏，不仅影响了冷链物流的发展，也让人们逐渐对冷链物流的开展失去了信心，直接影响到我国食品药品的质量与安全。6-生鲜电商下的冷链物流-“最先一公里”+“最后一公里” 、 “产地仓 + 新零售线下店”我们梳理了目前生鲜电商的商业模式，各家平台无一不是在产地和销售终端发力，作为卖点。因为这符合降低成本，提高营业收入的天然商业逻辑，同时，基于电商的互联网基因，冷链产业链的中游部分，广泛涉及传统制造企业，是由诸如中集集团，河南冰熊，烟台冰轮，大冷股份等上市公司和众多长尾企业参与完成的。

以阿里为例，力图打造生鲜电商和新零售的两大支点，一是以“神农计划”为代表的产地仓建设，未来两年将在全国开设100个农产品产地仓；二是“盒马鲜生”的新零售线下店， 现在全国已有100多家。京东同样形成了“自建物流+ 7 FRESH”的产地到消费终端的两端布局；此外，苏宁、永辉、易果生鲜、每日优鲜等也在沿寻类似路线，或是重点布局仓储，或是加大线下店开设。从各主要电商平台披露的规划，预期未来2~3年将是冷链“产地仓+线下店”铺设高峰。生鲜电商极为重视品质把控与消费者购物体验，从产业链了解到行业内各大平台，正逐步加码投资冷链链条的两端，即靠近农产品主产区的产地仓，以及靠近消费区的线下店/前置仓，以解决生鲜电商“最先一公里”与“最后一公里”的需求痛点。生鲜电商的冷链物流体系：

产地仓通常位于生鲜产品原产地，具备预冷、检测、包装、储存等功能，利于从源头把控品质。 菜鸟网络打造以仓储为核心的生鲜冷链物流网络，在山东、广西、海南等地均设有超过7 个产地仓，2018年4 月菜鸟与天猫联合启动“神农计划”，将在全国开设100 个原产地生鲜仓库。京东7FRESH运营后，生鲜产品由专业买手深入原产地选品，以确保产品品质，2018年将大幅增加产地仓的布局。 顺丰在阳澄湖大闸蟹产地冷运市场占有率超过80%； 安鲜达与EMS 达成战略合作，在大闸蟹产地建立7000平米产地仓，实现下单最快6小时送达的“朝发夕食”服务。阿里：菜鸟网络+盒马鲜生产地仓到消费终端的冷链资源整合冷链是菜鸟网络关键一环。菜鸟网络由阿里巴巴领投，通过自建、共建、合作、改造等多种模式，以期在全国范围内形成开放的社会化仓储设施网络，搭建一套共享、社会化的基础设施平台。菜鸟计划首期投资人民币1000 亿元，用 5-8 年的时间，建立一张能支撑日均 300 亿网络零售额的智能骨干网络。冷链物流网络的建立，是其中不可缺少的一环。核心仓+产地仓超过 10 个，菜鸟仓储布局初步成形。2015 年 6 月，菜鸟网络宣布在北京、上海、广州三地推出生鲜仓储配送中心，全球各地的新鲜水果、水产海鲜及肉类， 可在 24 小时内通过冷链配送到达消费者。2015 年菜鸟在全国已经拥有 11 个产地仓+核心仓， 主要服务于天猫、淘宝、聚划算等电商交易平台，帮助商家进行全国分仓，提供次日达、预约配送、夜间配送等服务。2018 年 4 月，菜鸟联合天猫发布“神农计划”，未来两年将在全国开设 100 个原产地生鲜仓库，覆盖全国生鲜主产区。

盒马鲜生：线上线下融合的入口，已开设门店超过50 家。 盒马鲜生是阿里布局新零售的重要一环，线下店铺实现超市和餐饮的融合，同时作为线上平台的体验店与加工中心，实现线下流量向线上的转化。 盒马商品中生鲜产品数量占比超过 20%，包括各类海鲜、生鲜食材、冻品、半成品等。生鲜是盒马的主打特色产品，生鲜占比大幅高于传统超市，生鲜区域面积在一半左右，品类齐全，中高端品类如波士顿龙虾、帝王蟹等占比高。同时店内有餐饮区域，部分生鲜支持现买现做现吃。盒马定位是精品超市模式，各个细节无不体现优良品质。譬如，生鲜商品如果蔬均统一包装、无散装售卖不支持拣选，提供净菜（处理好的菜品原材料，并配以所需调料）等契合现代都市人快节奏生活的高溢价产品种类。盒马鲜生的水产品价格与京东和顺丰优选对比明显较为便宜，而其他品类尤其休闲食品和日用品相对传统超市价格更高。设备端将新增冷库、冷冻冷藏展示柜需求。盒马鲜生不仅是线下的消费体验中心，而且发挥着生鲜电商前置仓的作用，可实现线上订单的快速配送，门店附近3 公里范围内，可 30 分钟送货上门。门店中新增较多冷藏冷冻展示柜，单店需求量在 40-50组；以及店内的悬挂链系统，工作人员现场拣货，借助悬挂链系统实现 10 分钟拣货打包，实现30 分钟送达的目标。

注：不完全统计7-盒马鲜生供应链-生鲜的上游（农户）和终端（消费者）均是分散的，而且非标短保，传统链路链条长，层层加价，痛点明显。生鲜超市龙头如永辉等依托常年积累，形成封闭式的生鲜供应链体系和较大的生鲜采购规模，可以深入产地直采，降低成本并实现信息的更好传导，从而提升效率，盒马也在朝这个方向努力。生鲜供应链能力主要依靠： 1）采购规模； 2）整体采购体系的建设和运营；3）生鲜产业基础设施配套的建设，如冷链技术和物流的配套。基本对比如下：

买手制买手制是盒马建立新零供关系的重要措施，通过买手制可以明确零供双方责任，核心目标是满足消费者需求。供应商提供物美价优的产品，盒马减少不必要的渠道费用，双方达成长期合作伙伴关系。另外，通过基地建设和商品联合开发等手段，与供应商共同研发，共同成长，整合供应链资源，提升核心竞争力。生鲜品类深入产地直采，和当地农村合作社、协会、合作商等合作，依托阿里集团资源进行采购，通过包机等形式快速供应至门店，保证食材新鲜度。

盒马17年开始非常重视自有品牌建设，由于生鲜品类品牌效应弱，盒马相继推出生鲜自有品牌“日日鲜”、“帝皇鲜”、“盒马工坊”等自有品牌覆盖不同品类，做到生鲜商品强把控，未来目标自有品牌占比达50%以上。盒马模式背后的逻辑，逻辑背后的支撑《灵兽》不仅挖掘盒马鲜生新现象、新模式背后的商业逻辑，更会直面逻辑背后的支撑力量。这也是我们一贯的宗旨。线上线下结合模式线上业务提升门店坪效和收入，收集大数据资源作为数据库基础。利润方面线上客单价70元，按25%毛利率算大概有17.5元的毛利，订单配送员每单7.5元配送费，剩下的10元覆盖分拣、包装等费用绰绰有余，因此不算初期系统搭建等费用，线上业务基本能够实现盈利，能明显增厚门店业绩。因为盒马的创新模式，线上占比超过60%，线上可以承载更多客流，突破传统坪效天花板，因此整体 ** 米承载客单量是同业4倍左右。而大数据的收集，一是基于盒马鲜生的客户定位于80、90后，基于手机购物，不需额外的教育引导支出，二是数据收集的维度更加宽广，三是可以培养持久的购买习惯，比如不断的推送商品信息，而这些商品，就是根据你既往的购买习惯计算出来的。线 ** 验为线上业务背书，门店承担前置仓功能线下门店的第一作用是构建用户体验和档次感，利用实物商品和与之匹配的服务，对外输出品牌观念。其次是线上业务配送的不可或缺的基础设施投入。这里我们必须指明的一点是，盒马鲜生的线下门店，定位高端，其水产品和其他生鲜需要刚性成本的维护，门店租金也因为其定位的问题而变得无法回避，我们认为盒马鲜生现在的模式只能算是一线核心城市，核心地段的初步成功，距离大规模开店的规模经济，尚有一段距离。经过全面，系统的梳理盒马鲜生的商业模式，我们总结出了盒马鲜生的核心竞争力和壁垒所在：渠道+产品+科技而线上线下同时开拓，高端精品门店，客单价以及新鲜的，具有极强竞争力价格的海鲜等等，其实是盒马鲜生的骨架和肌理，这些运用，构成了一个你心目中的盒马鲜生。这也是盒马鲜生模式的逻辑底层。那盒马鲜生的逻辑支撑是什么呢？到底是什么能够支撑盒马鲜生以这种方式展现在消费者面前呢？是最基础的冷链技术和冷链物流。这是保障盒马鲜生的高端海鲜和产地直采的最基础的商业设施配套，直接决定了商品的新鲜程度和供应效率，比如盒马鲜生近期的“标签门”事件，不是从侧面印证了这个结论，而是问题的核心就在此。《灵兽》需要特别指出的一点是：盒马鲜生创始人对于盒马未来的商业生态构想，是基于中国冷链技术，移动互联网和大数据技术等的不断发展才能形成其商业闭环的，而当前盒马鲜生的盈利，是建立在定位于一线城市，核心地段，面向强购买力人群的基础之上的，其门店高昂的开拓成本推高了进入壁垒，本身就是其护城河之一和风险点之一。从这个角度来说，盒马鲜生在二三四线城市的布局，存在较大的不确定性。（灵兽传媒原创作品）